分析師 Xeneta 表示，經(jīng)歷了繁忙的 12 月之后，2025 年航空貨運業(yè)前景樂觀，但市場也面臨一系列風險，包括過度依賴電子商務(wù)。
這是 Xeneta 的兩個關(guān)鍵市場觀察，其首席空運官 Niall van de Wouw 表示，空運市場越來越依賴電子商務(wù)量，但如果電子商務(wù)貿(mào)易陷入困境，沒有任何東西可以彌補這一缺口。
他說：“我們可以在 2024 年左右掛上絲帶。對于航空貨運來說，這是不平凡的一年。但這仍然是一個越來越依賴電子商務(wù)量的市場，而作為全球經(jīng)濟領(lǐng)頭羊的一般貨運市場仍然低迷。來自制造業(yè)(尤其是歐洲制造業(yè))的信號令人擔憂，但電子商務(wù)將繼續(xù)填補這一空白，預計到 2026 年將以每年 14% 的速度增長。
“因此，航空貨運的總體前景仍然是增長的。但有關(guān)國家打算打擊中國電子商務(wù)平臺的報道，例如，如果這種情況發(fā)生，將對世界各地的市場產(chǎn)生相當大的影響，因為這些交易量將被什么取代?”
一些業(yè)內(nèi)人士認為，電子商務(wù)已經(jīng)成為一個飽和的市場，而政府的各種法規(guī)可能會對其進行限制。
許多市場評論員還質(zhì)疑紅海危機導致的航空貨運業(yè)還能從海空聯(lián)運模式轉(zhuǎn)變中受益多久。
關(guān)于有利于航空貨運的中斷問題，Xeneta 指出，上個月美國東海岸港口的罷工威脅并未導致航空貨運量顯著增加，而現(xiàn)在美國東海岸港口的工人就業(yè)協(xié)議，航空貨運受益甚微。
“對美國東海岸港口可能發(fā)生第二輪罷工的擔憂未能在 12 月對航空貨運產(chǎn)生有意義的模式轉(zhuǎn)變，以及 1 月 8 日國際碼頭工人協(xié)會 (ILA) 與美國海事聯(lián)盟 (USMX) 之間達成臨時協(xié)議的消息新的六年主合同意味著由于東海岸港口中斷而進一步增加航空貨運量的可能性現(xiàn)在要小得多。”
盡管如此，分析師補充說，其他潛在的海運問題可能會帶來商機。
“雖然美國東海岸港口進一步罷工的威脅似乎已經(jīng)消除，但全球海運的任何進一步中斷都可能導致托運人訴諸可預測的空運來運送緊急貨物，從而引發(fā)空運運費進一步飆升。 10 月份美國港口為期三天的罷工導致從歐洲到美國的航空貨運量環(huán)比增長 12%，”Xeneta 說道。
該行業(yè)的另一個熱門話題是確保運力以避免高現(xiàn)貨費率， Xeneta去年夏天在第四季度高峰之前鼓勵托運人和貨運代理這樣做。但根據(jù) Xeneta 的數(shù)據(jù)，去年一些貨運代理仍在臨時通知運力方面大肆花錢。
Xeneta 表示：“歷史趨勢表明，到 2024 年，托運人越來越傾向于選擇期限為一年或更長的長期空運合同。” “這些合同占 2024 年第四季度所有有效協(xié)議的 63%，與 2023 年同期相比增加了 16 個百分點。”
“與此同時，在此期間，貨運代理繼續(xù)在現(xiàn)貨市場上協(xié)商其近一半的交易量，這一策略可能由于航空公司銷售價格的上升而侵蝕了他們的收入。”
聚焦即期匯率
全球平均即期運價同比上漲 15%，但隨著航空公司在高峰前的戰(zhàn)略運力分配、貨運代理的運力保障以及托運人的長期合同，市場更加成熟。所有這些都導致即期匯率較 2023 年適度上漲。
Xeneta表示，12月全球航空貨運即期運價同比增長15%，至每公斤2.99美元，盡管與2023年12月的高運價水平相比，這是過去7個月來最慢的增長率。
正如分析師預計，2024 年年底旺季結(jié)束時，即期費率在 9 月至 12 月期間將上漲 11%。 2023年同期，即期匯率飆升21%。
12 月份，歐洲至北美空運現(xiàn)貨價格環(huán)比漲幅最大，上漲 21% 至每公斤 3.27 美元，創(chuàng)兩年多來最高水平。 Xeneta 表示，這一激增可能是由于航空公司冬季客運航班時刻表的貨運能力減少以及貨運能力重新分配到亞洲所致。
截至 1 月初，歐洲至美國的即期價格為每公斤 2.56 美元，較兩周前的峰值下降 25%。
Xeneta：托運人選擇更長的交易
相比之下，東北亞至北美走廊12月環(huán)比上漲5%，達到每公斤5.57美元。緊隨其后的是，東北亞至歐洲市場的價格上漲 4%，運價達到每公斤 5.28 美元。
與其他主要通道不同，中美走廊的即期運價從 2024 年 12 月中旬每公斤 5.61 美元的峰值到 2025 年 1 月上旬下降了 9%。這與 2023 年同期形成鮮明對比，當時價格從每公斤 5.91 美元的峰值下降了近 40%。
Xeneta 表示，電子商務(wù)領(lǐng)域的變化在這里發(fā)揮了作用。
“貨運能力的戰(zhàn)略分配和對電子商務(wù)活動的嚴格審查相結(jié)合，可能導致旺季水平低迷，而對特朗普潛在關(guān)稅的擔憂可能會因前期裝載增加而抑制運價下降。”
IATA 預測2025 年航空貨運量將同比增長 5.8%，而 Xeneta 預測全球航空貨運需求將增長 4-6%，繼續(xù)超過全球貨運運力供應(yīng)增長 3-4%。
但 Xeneta 表示，航空貨運利益相關(guān)者仍保持謹慎態(tài)度。行業(yè)挑戰(zhàn)包括制造業(yè)前景黯淡、地緣政治緊張局勢、特朗普關(guān)稅威脅、與電子商務(wù)相關(guān)的最低門檻措施收緊、全球緊張局勢加劇以及極端天氣和自然災害導致的安全風險增加。
范德沃表示：“全球不確定性上升導致市場波動加劇，將繼續(xù)影響航空貨運需求，并可能迫使航空運費大幅波動。”
“因此，采用更靈活的運價談判方法，例如指數(shù)化或透明定價，可以促進今年整個行業(yè)的相互理解和更好的合作。”
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