一、2024年業(yè)績不好看

收購?fù)ㄍ乜萍己螅A凱易佰的業(yè)績好像反而被拖累了。

近日，各大跨境巨頭陸陸續(xù)續(xù)發(fā)布了2024年業(yè)績報告，有人歡喜有人愁，而深圳知名跨境大賣華凱易佰雖然業(yè)績勉強(qiáng)看得過去，但還是出現(xiàn)了不小的退步。

具體來說，財報數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，華凱易佰實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入90.22億元，對比上年同期增長38.42%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.70億元，同比2023年的3.32億減少了48.77%；即使扣除非經(jīng)常性損失，凈利潤也下降了44.03%，達(dá)到約1.6億。

另外，財報還指出，經(jīng)過一年的發(fā)展，華凱易佰資產(chǎn)總額已經(jīng)達(dá)到44.49億元，同比增長36.64%；凈資產(chǎn)23.43億，也是呈現(xiàn)上升趨勢。

華凱易佰2024年財報數(shù)據(jù) 圖源：華凱易佰

從業(yè)績報表不難看出，華凱易佰2024年雖然保持盈利狀態(tài)，但是利潤卻直接腰斬，明顯陷入漲營不漲利的困境。

此外，如果仔細(xì)分析一下華凱易佰的業(yè)績，可以發(fā)現(xiàn)，該公司銷售收入確實(shí)有不小的進(jìn)步，但不全是其嫡系子公司易佰網(wǎng)絡(luò)自己努力的結(jié)果，主要還是靠收購?fù)ㄍ乜萍紝?shí)現(xiàn)的暴力擴(kuò)張。2024年7月-12月，通拓科技累計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.13億元，這部分營收也被計入母公司華凱易佰的全年總營收之中，占比達(dá)到14.55%。

華凱易佰營收分布圖 圖源：華凱易佰

值得一提的是，當(dāng)初收購?fù)ㄍ乜萍?00%股權(quán)時，華凱易佰支付的總對價金額是7億人民幣，但從通拓科技目前的業(yè)績情況來看，這筆交易離回本還有很長一段距離。2024年下半年報告期內(nèi)，通拓科技給華凱易佰帶來了約1100萬元的虧損。

即使不看新到手的子公司通拓科技，華凱易佰嫡系公司易佰網(wǎng)絡(luò)的成績也算不上優(yōu)秀。

2024年全年，該子公司實(shí)現(xiàn)營收77.05億元，同比增長18.85%，占比達(dá)到85.40%，但凈利潤卻下滑28.16%至2.83億，還需再接再厲。

華凱易佰兩大子公司的營收情況 圖源：華凱易佰

二、依然信心滿滿

華凱易佰凈利潤下跌事出有因，除了跨境市場競爭激烈導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率下滑外，推廣費(fèi)用和倉儲費(fèi)用也拖了后腿。

毛利率下滑 圖源：華凱易佰

我們知道，華凱易佰以往財報中有一個致命的弱點(diǎn)——對亞馬遜平臺依賴程度過高，2023年營收中約74.81%來自亞馬遜。為了擺脫對亞馬遜的依賴，減少運(yùn)營風(fēng)險，華凱易佰不得不加大對沃爾瑪、Temu、TikTok等其他平臺的投資，而推廣費(fèi)用、新團(tuán)隊薪酬費(fèi)用也隨之大漲。2024年，華凱易佰推廣費(fèi)占收入比增加了0.9%，達(dá)到約2億。

其次就是倉儲費(fèi)用，華凱易佰自己就提到，為了把握新興電商平臺的發(fā)展紅利，兩大子公司在過去一年進(jìn)行了積極備貨，公司整體存貨規(guī)模較去年初增長115.64%，倉儲費(fèi)用也跟著上漲了153.04%，“進(jìn)一步增加了運(yùn)營費(fèi)用。”

不難看出，不管是推廣還是倉儲費(fèi)用，都和拓展新平臺掛鉤，所幸，華凱易佰燒的錢也得來了回報。

該公司在財報中強(qiáng)調(diào)，自己對亞馬遜的依賴已經(jīng)降到了60%，雖然亞馬遜還是占營收總比的大頭，但沃爾瑪、阿里速賣通、Temu、eBay等平臺貢獻(xiàn)的營收都達(dá)到億級，不容小覷。

多渠道布局取得成效 圖源：華凱易佰

值得一提的是，除了專注多渠道布局外，華凱易佰還騰出精力大搞研發(fā)創(chuàng)新。2024年該公司撥款研發(fā)經(jīng)費(fèi)6623.87萬元，技術(shù)人員占到公司的8.08%，其中，“AI技術(shù)賦能提升運(yùn)營效能”成為華凱易佰創(chuàng)新發(fā)展的戰(zhàn)略方向。

在經(jīng)營計劃中，華凱易佰承諾，2025年將持續(xù)加大在AI領(lǐng)域的研發(fā)投入，加大AI算法工程師、大數(shù)據(jù)專家等新興技術(shù)人才的招聘力度，打造一支技術(shù)精湛、創(chuàng)新能力強(qiáng)的技術(shù)團(tuán)隊，進(jìn)一步提升公司自動化、智能化運(yùn)營水平。

雖然“應(yīng)用AI技術(shù)”幾乎登上了所有跨境大賣的年度財報，但在這方面，華凱易佰展現(xiàn)出的決心和行動力明顯要更強(qiáng)。

今年3月份，華凱易佰披露《向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案》公告稱，計劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過7.76億元，主要用于總部智能倉儲與數(shù)字內(nèi)容營銷中心項目、AIGC全鏈路運(yùn)營管理模型開發(fā)及平臺升級項目等項目，大部分都和AI技術(shù)有關(guān)。

資金用途 圖源：華凱易佰

綜上所述，雖然過去一年華凱易佰業(yè)績沒那么亮眼，但其長遠(yuǎn)布局已初見成效，發(fā)展目標(biāo)十分清晰，公司自己也是信心十足，2025年其計劃實(shí)現(xiàn)營收100億元。至于最終華凱易佰是否能順利破百億營收，就讓我們拭目以待。